银行理财经理仅推债基 基金业扎堆学习固定收益

安丽芬

　　2012年接近尾声，但对固定收益的热衷可能只是开始。

　　记者获悉，紧随社保基金举办年度投资研讨会欲增加固定收益账户后，基金业协会举办了固定收益业务培训班。

　　12月11日和12日两个下午，基金业协会采取远程培训的方式，设北京为主会场，上海、广州、深圳为三个分会场，与会者多是基金公司相关固定收益人员。

　　“培训内容主要是债券市场的概况和运行。”一位与会人士透露，讲解主要围绕债券信用评级、银行间市场、债券承销等方面。

　　“协会9月份给基金公司发了问卷，征集需求，而后进行了实地调研。发现债市发展非常快，固定收益产品越来越多，基金公司对人才的需求旺盛。”一位知情人士透露。

　　市场逼固收前行

　　火热的发行，来自火热的市场。

　　2012年，以债基为代表的固定收益类产品空前壮大。

　　据证监会披露，截至12月7日，基金公司本年度申请的基金有159只，约116只属于固定收益类，尤以债基为主。

　　11月以来，基金公司共申请28只基金，其中仅8只是非固收类产品，其余全是债基和货基。

　　固收类产品密集发行的2012年，也是产品创新之路。从短期理财债基到发起式债基，再到“T+0”货基，产品创新大有愈演愈烈之势。

　　“由于目前创新产品较多，统一口径不一样，有些基金公司的保本型基金有固收产品，有些则没有。”一位固定收益研究员表示，但债基和货基应是两大类。

　　记者据Wind统计，各基金公司的固定收益规模，主要包括货基和债基。截至9月末，固定收益规模最大的是南方基金，为685亿元，工银瑞信[微博]以622亿元列第二，博时以562亿元居第三。

　　其次，固定收益规模超过400亿元的还有华夏、招商、广发、建信、中银等，分别为494亿、425亿、411亿、409亿和403亿；富国和嘉实分别为399亿和397亿。

　　南方、工银瑞信、天弘和中银等基金公司的固定收益规模，已远超其他产品。

　　数据显示，今年前11月，基金债券托管量累计增加6647.47亿元，增加额仅次于商业银行；截至11月末，基金持债规模超过2万亿元，成为第二大债市投资主体。

　　股基亏损债基走俏

　　“资本是逐利的，客户和市场需求什么产品，基金公司就会发。”一位债基经理表示，不发就面临严峻的募集难题及客户流失困境，尤其没有银行股东撑腰的基金公司。

　　本报记者走访数个银行营业部发现，理财经理已不主动推荐股票型基金。“我们虽有任务，但对托管的基金也很少推荐。”农行一位理财经理表示。

　　“现在都不怎么卖权益类基金。”一位银行理财经理表示，年初买了股基的客户亏了都找过来，现在除了债基就不怎么推了。

　　他们推介债基的理由主要是股市陷熊市，不确定因素太多，便话锋一转夸债基业绩如何如何好。

　　市场给力，渠道积极，客户满意。一个个影响基金募集规模的因素导致固定收益产品膨胀。

　　Ifind数据显示，截至12月12日，今年以来回报超过10%的有19只，平均回报为5.66%。

　　万家添利分级债券回报达14.87%，高居103只同类债基首位，其次的天治稳健双盈是13.93%，在114只同类债基中排第一。

　　天弘丰利分级、富国汇利分级、工银添颐、南方广利回报等紧随其后，今年来的回报均超过11%。垫底的长盛同禧信用增利债券C、债券A，分别为-7.68%和-6.99%，银华永泰积极债券C、债券A也表现较差，今年来的回报分别是-4.1%和-3.6%。

　　目前，有市场人士担心股市一旦转好，会导致大量资金出逃债市，重演2006年“债市失血”行情。

　　“经过数年发展，国人的投资理念已发生改变，对低风险的需求较稳定。”东方稳健回报和东方保本混合基金经理杨林耘认为，债市投资人以机构为主，随着债市扩容，对固定收益的投资及认识也会逐步加强。